DRAM资本支出面临暴跌，市场供需平衡即将回归？

IC Insights最新报告显示，DRAM在19年预计暴跌28%在精力了17年和18年的巨额支出后。
正如大家所知由于经济和贸易的不确定性，19年DRAM平均销售价格和需求都整体低迷。下半年整个IC行业都将面临一个重要的问题，就是DRAM市场的价格随时会反弹回来。
 
IC Insights表示，可用的制造能力驱动着DRAM市场的反弹。而问题就在于，17年和18年DRAM行业的巨额资本支出，有多少新产能可用变现，以及DRAM的价格还会下降多少。
 
从报告可知全球三家主力DRAM供应商 - 镁光 、 SK海力士 和三星都曾普遍认为， DRAM产量会以20%的年增长率发展。下图显示了美光统计的每年增加20% DRAM出货量所需的资本支出，和IC Insights的DRAM资本支出历史和预测数据。
 
由于先进而又极其复杂的DRAM技术需要更多的晶圆厂设备和空间，美光估算将DRAM产能增加20％所需要的资本支出，已经从15年的80亿美元增加到18年的180亿美元。而16年的实际DRAM支出要略低于增产20％所需的投入，大约相当于2017年的需求。
 
然而在18年，用于DRAM市场的资本支出已高达237亿美元，比产能增加20%所需的180亿美元支出要高出32％。令人注意的是18年DRAM位数仅增长了13％，而且2019年预计也只会增长17％。
 
IC Insights指出，过多的对于DRAM行业的资本支出一般会导致产能过剩和后期的价格疲软，而这些问题还会因经济疲软和终端用户需求疲软等因素而被放大。
 
随着镁光、SK海力士和三星去年积极投入扩产DRAM，加上经济和贸易战不确定性的影响，IC Insights认为，今年下半年DRAM产能过剩的风险以及随后的价格疲软仍将持续。
 
IC Insights预计今年的实际DRAM资本支出预计将低于增产20％所需的支出。不过这可以抵消2018年的超支，并可帮助在20年DRAM市场的供需平衡开始回归。

关键词：DRAM
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